消息面上，据外交部消息，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2024年11月30日起至2025年12月31日，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、黑山、北马其顿、马耳他、爱沙尼亚、拉脱维亚、日本持普通护照人员试行免签政策。此外，中方决定同步优化入境政策，将交流访问纳入免签事由，将免签停留期限自现行15日延长至30日。

　　中邮证券指出，我国针对日本、保加利亚等九国试行入境免签政策，并进一步优化免签政策，将免签停留期限自现行15日延长至30日。日本为当前我国国际航线航班量最为密集的目标国家，预计我国单向免签后入境客流有望进一步恢复，利好航班量增长，利好航空公司运力进一步消化。中航证券表示，出入境航班和签证供给持续增加，跨境游需求加速释放，建议关注离岛免税商品销售结构改善，出入境客流恢复带动机场免税业务增长，布局出入境游的公司业绩仍有恢复和增量空间。

　　纺织服装板块亦走强，截至收盘，太湖雪涨超15%，日博时尚、三夫户外、真爱美家、红豆股份等涨停，牧高笛、水星家纺涨超9%。

　　行业方面，双十一后家纺补贴力度及范围均有扩大，线上方面淘宝平台参加活动的收货地址扩大至全国内陆地区、京东亦上线了面向全国的家纺国补活动，补贴力度达20%；线下方面，在上海地区出台补贴政策后，厦门等地区亦增加了床上用品补贴，家纺产品补贴力度与范围逐渐增强，预计推动家纺各品牌四季度销售流水显著改善。同时全国多地发放消费券，当前上海消费券覆盖餐饮、体育、电影、文旅和运动、美妆，此举有望刺激线下客流量恢复，带动包括服装在内的消费品销售回暖。

　　此外，上周全国各地区降温，服装终端动销有望改善。全国多地寒潮来袭，上周北京、上海、深圳分别下降4.6℃、4.1℃、3.8℃，为近期平均气温下降幅度最大的一周，其中北京最低温度基本在0℃以下，以羽绒服为代表的冬装销售旺季即将到来，叠加多项消费券、补贴刺激有望改善服装终端动销。

　　国金证券指出，品牌服饰板块三季度受到线下客流偏弱、经营环境不佳等因素影响，业绩端仍承压。10月开始随着销售旺季来临、气温降低，叠加政策刺激居民消费，服装零售有望逐步改善，迎来基本面拐点。估值角度，目前板块龙头仍处在历史偏低分位，后续弹性可期。

　　固态电池概念活跃

　　固态电池概念盘中走势活跃，截至收盘，殷图网联、灵鸽科技30%涨停，盟固利20%涨停，南都电源、中一科技、力王股份等涨超10%，湘潭电化、圣阳股份、有研新材、龙蟠科技等涨停。

　　行业方面，近期宁德、华为等头部大厂在硫化物路线动作频频。固态电池具有更高的能量密度和更高的安全性两大突出优势，是下一代电池技术的研发重点。2024年，工信部牵头从国家层面支持加大对固态电池的研发，为遴选出来的六家重点企业提供了超60亿元的研发补贴，目标2027年实现全固态电池的小规模量产。近期国内大厂在硫化物路线动作频频，如华为也公布了硫化物固态电池的专利；宁德时代将固态电池研发团队扩充至超1000人，主攻硫化物路线，进入20Ah样品试制阶段。全固态电池的研发进入冲刺阶段。

　　招商证券认为，目前传统液态锂电技术迭代已达瓶颈，而固态电池在兼顾高能量密度和本征安全性两方面具有显著优势，有望成为未来电池技术的重要发展方向，为相关企业带来巨大的市场机遇。固态电池作为一项革命性的技术，被众多车企与能源企业视为未来相关产业链发生变革的核心；率先在固态电池领域取得突破的企业，势必将改变现有的市场发展格局，成为能引领新能源汽车行业未来发展的新巨头。

　　多只强势股尾盘异动

　　四川九洲早盘一度触及跌停，尾盘快速拉升封涨停，盘中上演“地天板”走势，目前已斩获6连板，股价创出历史新高。

　　公司昨日晚间提示，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；公司股票短期内涨幅较大，公司当前的市盈率、市净率与同行业情况有较大差异，敬请广大投资者注意风险。

　　六国化工尾盘亦涨停，盘中亦上演“地天板”走势，至此，该股已连续5个交易日涨停。

　　公司近日提示，公司获悉市场有关于“全国第二大硫铁矿即将注入！两大股东打造硫铁矿+固态电池！”等传闻，经公司向控股股东征询确认，截至目前，控股股东不存在将全国第二大硫铁矿（铜化集团新桥硫铁矿）注入上市公司的计划。公司的主要产品有复合肥、磷酸二铵、磷酸一铵等，无固态电池产品，公司亦无打造固态电池的计划。请广大投资者理性投资。

　　公司所属化肥行业，主要三大原料分别为煤炭、磷矿石和硫酸，主要为对外采购。主要原料磷矿石价格处于高位，与去年同期相比略有上涨，硫酸与去年同期相比涨幅超过50%，公司原料成本占总成本的90%左右，化肥行业整体毛利率不高，若上游原料价格上涨不能同步传导产品价格上涨，将会导致毛利率下降。

　　成份股方面，吃喝板块今日掀涨停潮，白酒表现尤为亮眼，酒鬼酒、泸州老窖、老白干酒、口子窖等11股涨停，此外，古井贡酒、山西汾酒飙涨超9%，金徽酒、今世缘大涨超8%，五粮液、洋河股份、贵州茅台等白酒龙头亦集体大涨。食品ETF（515710）标的指数50只成份股全部收红。

　　中信证券指出，随着经济刺激政策的逐步加码，10月PMI已重回扩张区间，经济预期有望提振，商务及宴席需求在经过前期的调整后有望修复，当前烟酒终端已经处于库存低位，需求修复或将能快速传导至酒企，龙头白酒价值有待重估。

　　资金面上，主力资金大举加码吃喝板块。Wind数据显示，截至收盘，食品饮料板块获主力资金净流入额合计达到139.8亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2。板块场内热门布局工具食品ETF（515710）昨日亦获资金回流，数据显示，昨日，食品ETF（515710）单日吸金484万元。

　　消息面上，美国大选尘埃落定，国内增量政策有望继续出台。而随着国内政策刺激力度的不断增强，国内消费有望得到进一步提振，食品饮料板块盈利有望持续提升。

　　估值方面，Wind数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为21.39倍，位于近10年来4.31%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国泰君安表示，政策的积极定调或将提振市场预期。食品饮料板块的价值或被低估，预期企稳回暖带来较大的股价弹性，政策的逐步落地有望助力板块中期维度的业绩改善。

　　财信证券表示，目前，受政策刺激，市场情绪升温，市场初期的底部反弹已经完成，食品饮料板块估值有所修复。再往后看，随着增量政策陆续落地发力，边际改善可期。短期建议集中关注业绩估值匹配度较高的标的。

　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

　　注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年11月7日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

　　“苹果税”重压与机遇并存

　　所谓“苹果税”，是指苹果对App Store上所有应用的数字内容消费抽取15%~30%的佣金。每当苹果用户通过苹果手机应用商店付费下载App或在App内部购买数字商品/服务时，苹果公司会扣留交易金额的一部分作为“过路费”，再将剩下的转给相应的App开发者。

　　今年8月，市场消息称苹果被曝出考虑对微信、抖音应用内交易加收“苹果税”；苹果也曾要求，除非腾讯删除小游戏开发商用来接受苹果平台以外支付方式的付款链接，否则苹果可能会拒绝微信的重要更新。

　　此前，一位匿名小游戏开发者向记者表示，大家可能下意识会觉得游戏利润很高，但任何一个自由竞争的行业，从业者都在卷。小游戏的投流推广成本很高，游戏推广期间，买量投入甚至要比充值流水规模更高，即使到了稳定运营期间，也要拿出流水的六七成来保持买量。所以小游戏的利润（率）是比较低的，实际利润率远低于苹果税的30%。如果后续苹果一定要收苹果税，整个行业的投流模型可能要颠覆一下，开发者也要想别的办法去补上这块的损失。成本增加可能难免要部分转移到用户身上，但也要看用户的接受程度。

　　居恒的研究则表示，中国的许多应用市场都对App内广告收入收取佣金，相比之下，App Store从未对App内广告收入收取佣金。因此，中国App Store收取的有效佣金率低于适用于大型开发者的30%封顶佣金率。例如，考虑到苹果对App内广告收入不收取佣金，大型游戏开发者2023年平均有效佣金率低于20%。

　　同时，居恒研究表示，中国开发者在App Store支持下取得全球性成功。中国开发者的App登上了175个国家和地区的App Store商店页面，在全球可触达超过22亿台活跃设备。2023年，中国开发者26%的下载量来自中国以外的用户，相比2018年的12%实现大幅增长。

　　“苹果税”难以避免

　　此前，苹果税在国内备受争议。但居恒的研究称，大部分中国开发者不需向苹果支付任何佣金。其研究表明，2023年，支付佣金的开发者中，超过半数都享受了15%的优惠佣金率；并且，苹果对数字商品和服务收取的佣金率是全球统一的，苹果不但从未提升过佣金率，反而随着时间推移推出了新的佣金减免和优惠措施；相比之下，中国安卓应用市场的开发者需要根据所获得的服务为App内购买营收支付不同比例的佣金，其中部分高达50%。

　　不过，居恒的研究报告并未指出，和苹果收取佣金的方式不同，安卓渠道允许开发者引导用户在App外使用其他方式进行支付，这使得消费者可以绕开“安卓税”，而苹果只允许开发者通过苹果IAP（In-App Purchase，是指苹果App Store的应用内购买）进行支付，这令“苹果税”无法被绕开。

　　上述匿名小游戏开发者也曾反驳称，参照App游戏，在安卓平台上，游戏开发者都会和终端合作，单纯地从抽成看，安卓平台还更高一些，但安卓会有流量支持，开发者也可以选择不上架应用商店，但苹果在服务开发者这里可选择比较少，所以苹果税会让大家难受。未来小游戏即使要引入苹果税，也希望苹果能允许开发者有更多的选择。

　　值得注意的是，当前“苹果税”在全球范围内引发大量开发者和用户的不满。近年来，除了欧盟，日本、韩国、土耳其等也纷纷发起针对“苹果税”的立法挑战。

　　当地时间10月31日，苹果公布的截至9月28日的2024财年第四财季业绩显示，该财季苹果软件服务的营收为249.72亿美元，同比增长11.9%，值得注意的是，该业务的毛利率为74%，继续保持在高位。软件服务收入增长离不开“苹果税”的贡献，它也是公司业绩的稳定器。

　　记者|王晶 编辑|卢祥勇 魏官红 杜恒峰

　　校对|程鹏