与此同时，非美货币亦大幅反弹，美元指数终于开始杀跌，并于早盘一度跌破106关口。

　　日元为何异动？

　　据券商中国报道，由于日本政府减少了能源补贴，东京通胀水平开始加速。

　　周五数据显示，11月东京核心CPI同比上涨2.2%，高于去年同期的1.8%，也高于市场预期的2%。此外，食品价格也推高了通胀率，整体通胀率加速上升至2.6%。这一数据可能会让市场参与者继续预测日本央行下个月将加息。

　　与此同时，NHK消息指，日本10月份反映企业生产活动情况的工业生产指数为104.3，2020年为100，环比上升3%。连续两个月上涨，经济产业省将企业生产活动基本评估维持在“上下”不变。另据日本总务省数据，10月份全国失业率为2.5%，比上月下降0.1个百分点。

　　日本央行行长植田和男多次表示，如果经济表现符合央行的预期，将提高借贷成本。周五的CPI数据是日本央行在12月会议前的最后一份通胀报告。上周植田和男表示无法预测会议结果，暗示下次会议将就是否加息进行现场讨论。摩根大通分析师预计，日本央行将在2025年4月和10月加息。到2025年底，将政策利率提高到1.0%。日本央行可能会在2026年两次加息至1.5%。

　　美日利差预期缩小助力日元升值

　　据wind报道，本周以来，日元因交易员预测美国和日本之间的收益率差距将缩小而表现突出，日元兑美元汇率持续上涨，成为十国集团货币中的佼佼者。周三，日元相对于美元上涨了高达0.8%，汇率达到了151.84日元兑换1美元，并且在本周内已经上涨了1.9%。市场分析师指出，随着隔夜指数掉期数据显示日本加息和美国降息的可能性均超60%，日元有望进一步升值。

　　策略师们认为，市场对日本和美国基准利率变动的关注度日益增强。关西未来银行（Kansai Mirai Bank）外汇策略师Takeshi Ishida指出，若两国央行政策发生变动，那么日元相对于美元可能会升值，突破150日元兑换1美元的水平。

　　交易员正为日本央行下月可能的加息做准备，此前日本央行行长植田和男的讲话中保留了加息的可能性。尽管美联储会议纪要显示支持逐步降息，但明尼阿波利斯联储行长尼尔·卡什卡利仍表示考虑下个月再次降息是合适的。

　　澳大利亚联邦银行外汇策略师Carol Kong表示，预计12月美联储将降息，而日本央行将加息，因此美元兑日元的汇率定价仍有调整空间。

　　渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰预计，国际油价或将迎来下行拐点，但利好日元升值前景。

　　来源丨21财经客户端、券商中国、wind

　　12月7日，由中国期货业协会主办的第19届中国（深圳）国际期货大会在深圳举办，中金所副总经理蔡向辉在交易所高层圆桌论坛上表示，在中国证监会统一领导下，中金所针对一流交易所的标准、内涵、实现路径等关键问题深入开展研究，并将此作为交易所今年“第一”调研课题，广泛听取各方意见，不断深化规律性的认识。

　　蔡向辉表示，对标建设世界一流交易所，一是要围绕“金融强国”这个目标要求来把握。二是要紧扣“中国特色”的制度内涵来把握，要着力探索中国特色的期货监管制度和业务模式，不断扩大中国价格的影响力。三是要结合“强监管、防风险、促高质量发展”的工作主线来一体把握。尤其是国办刚刚转发的期货市场的意见，进一步细化了世界一流期货交易所的建设目标，提出五点要求和“三步走”的“路线图”。中金所认真学习贯彻、对照落实，目前正以制定新一轮三年战略规划为抓手，努力找准着力点和发力点，扎实走好“每一步”，特别是当前脚下的“第一步”。 

　　蔡向辉表示，一流交易所建设是系统性工作，中金所下一步工作思路可以用中金所的价值观来概括，主要体现为四个词：

　　一是“服务”。一流的交易所一定要有一流的服务，服务的重点就是“国之大者”，服务国家战略、服务实体经济、服务广大人民。服务的直接对象就是以中长期资金为代表的专业机构，以期货入市促进现货入市，这也是党中央近期反复强调的资本市场重点工作之一。近两年来，中金所也是制定了专项的行动方案，推行了中长期资金风险管理计划，都取得了积极的成效。到目前为止金融期货市场投资者结构不断丰富，机构持仓占比八成左右，运行质量进一步提高，功能发挥也更加顺畅。今年年初股市快速下跌的时候，期货套保客户因为有套保，所以持股有信心，不但没有抛，而且能够实现逆势扩大持股规模，为维护股市稳定做出了积极贡献。同时研究也表明，使用金融期货的理财产品，它的绩效是整体上好于没有使用金融期货的，无论是公募基金还是企业年金计划都是如此。接下来我们也将更好地发挥金融期货“稳定市场、活跃市场”的功能，更好地服务“金融五篇大文章”。

　　二是“创新”。“守正创新”是推动高质量发展的动力。找准了服务的宗旨和方向，就要通过创新来不断提高服务的能力。中金所落实“科八条”要求，积极研发“双创”产品服务“科技创新”，第一时间将超长期特别国债纳入30年期国债期货可交割券范围，促进特别国债的发行；主动靠前服务养老金入市，助推养老金融、普惠金融发展；推进组合保证金、价格波动带等机制优化、降本增效、提高市场运行效率。后续我们也将把正方向，加大力度，不断提高金融期货风险管理服务的针对性、精准度和覆盖面。 

　　三是“稳健”。“稳中求进”是中金所工作的总基调，“以进促稳”也说明“守正创新”的底色是“稳”。从去年下半年以来，股票、债券市场都出现了较大的行情，中金所也是双线作战，全力维护市场平稳。接下来将进一步落实好“五大监管”理念，加强全面风险管理，稳扎稳打、小步快走、积小胜为大胜，以金融期货的“稳”来巩固市场发展的“健”。

　　四是“奋进”。蔡向辉表示，中国（深圳）国际期货大会已经开到第19届，中金所也迈入第19个发展年头，中金所将始终保持艰苦创业的优良传统和埋头苦干的工作作风，不等不靠狠抓落实深化改革，扎扎实实办好自己的事，以昂扬奋进的精神面貌加快建设世界一流交易所，为中国式现代化努力贡献金融期货更大的力量。