夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。美联储如期降息25个基点，决议声明表示就业和通胀目标所面临的风险“大致平衡”，但决议声明删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述。除此之外，鲍威尔还表示经济整体表现强劲，近期指标表明，经济稳健地扩张，消费者开支增速仍然保持韧性，供应条件改善，这已经支持经济。鲍威尔重申，美国通胀已经更加接近2%，核心通胀仍然在某种程度上偏高。降息将有助于保持经济的强度。美联储将继续逐次会议地做决定。本次鲍威尔发言基调相对中性偏，决议声明中的变动或相对暗示了12月不降息的可能。往后看，短期内在特朗普当选总统且共和党赢得国会多数席位后，市场或持续上调美国经济增速及通胀预期，未来美联储利率终值水平受此影响或相对上移，美元指数及美债收益率在长期利率水平上升的状况下或得到相应支撑，贵金属价格或相对承压。操作上建议，日内逢高做空，请投资者注意风险控制。

资讯监督：乐卫扬 021-26093827

资讯投诉：陈跃进 021-26093100

　　早盘开盘，国内期货主力合约有涨有跌。集运欧线跌近9%，沪金、沪银、SC原油、低硫燃料油（LU）跌超2%。20号胶（NR）、沪镍涨超1%。

　　黎以达成停火谈判 金银原油昨夜暴跌

　　国际方面，昨夜一名美国高级官员表示，以色列和黎巴嫩已经同意停火协议的条款；消息一出，避险情绪大幅降温，国际黄金、原油短线跳水。今早特朗普表示，将对从墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%的税。受此影响，美元迅速走强，非美货币全线下跌。国内方面，市场谨慎观望情绪继续加重。中辉期货分析师吴明近认为，综合来看，地缘因素不确定性增强，“特朗普交易”持续扰动，盘面隐含波动率加大的同时，连续性尚待修复，求稳建议多看少动为主，日内轻仓试单注意仓位管理。

　　黄金：全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加1.44吨，当前持仓量为879.41吨。尽管美联储卡什卡利表示在12月降息是合理的考虑，市场也预计美联储12月降息25个基点的概率为55.9%，但地缘因素短期受消息面影响快速降温、叠加特朗普宣扬美国优先政策，美元短期维持震荡偏强，贵金属短线大跌。长线看，特朗普不确定性和宽松货币的逻辑还在，观望企稳后再考虑低吸。

　　原油：四位黎巴嫩高级消息人士称，美国总统拜登和法国总统马克龙预计将在36小时内宣布真主党和以色列之间的停火协议。早些时候有媒体报道称，拜登和马克龙将于周二宣布真主党-以色列为期60天的停火。需求预期疲软的情况下，地缘短期降温使得油价进一步承压，关注近期欧佩克+国家发言以及周末会议。（中辉期货）

　　小鳄鱼为90后游资，手法剽悍，资金实力雄厚，波段操作胜率较高。值得一提的是，从龙虎榜数据来看，第一创业也是小鳄鱼最近8个月以来单次上榜金额最多的个股。

　　事实上，除了小鳄鱼以外，11月5日还有其他多路资金也在积极豪买第一创业。

　　具体来看，有一个机构专用席位居于该股买方第二位，买入金额为1.18亿元；经常出现在个股龙虎榜单上的中国国际金融上海分公司以及国泰君安证券河源越王大道分列该股买方第四和第五位，买入金额分别为9828.32万元和9281.17万元，后者同时卖出该股2998.87万元；深股通专用席位当日则是同时出现在第一创业龙虎榜买卖双方前五位中，不过由于买卖金额相当，其净买入金额仅为491万元。

　　小鳄鱼等多路资金重仓压注的“新宠”第一创业究竟有何独到之处？

　　第一创业是一家综合类证券公司，证券业务牌照较为齐全，公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务。2023年5月底北京国管通过受让首创集团持有的首创证券11.06%的股份，成为公司第一大股东。在今年披露的半年报中，第一创业也曾提及自北京国管成为公司第一大股东以来，公司依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业务发展。

　　业绩表现方面，2021年至2023年第一创业分别实现净利润7.45亿元、4.01亿元和3.31亿元，同比变动-8.29%、-46.22%和-17.5%。而在连续三年净利润持续下滑以后，今年以来公司的经营业绩明显开始转好，前三季度实现净利润6.41亿元，同比增长95.45%。

　　华西证券近日在研报中指出，第一创业致力于打“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”，资管业务表现稳健，特别是旗下创金合信基金投资业绩排名靠前。预测公司2024年-2026年营业收入分别为33.01/32.50/32.71亿元，净利润分别为9.63/9.29/9.41亿元，EPS为0.234元/0.221/0.224元，对应2024年10月31日收盘价8.59元/股，PE分别为37.49/38.87/38.38倍，PB分别为2.27/2.20/2.10倍，维持公司“增持”评级。

　　另外，值得一提的是，近期A股并购重组概念股表现活跃，而此前第一创业曾在互动平台表示，公司具有并购重组财务顾问业务资格，并购重组业务一直是公司投行业务的重要领域。

　　股价方面，自7月9日盘中下探至阶段低点4.71元/股以后，第一创业开始逐步企稳反弹，9月24日以来，伴随着A股市场整体行情的转好，其股价更是开始加速上涨，截至11月5日，该股最新的收盘价为9.42元/股，相较于7月份的低点区间涨幅已经翻倍，其中9月24日以来的区间涨幅为79.77%。

　　有美国研究机构预测，2024年将是美国史上最昂贵选举周期，总支出预计将高达159亿美元，继2020年花费151亿美元后，再次成为史上最贵选举。

　　特朗普宣布胜选后，特朗普媒体科技集团美股盘前大涨逾44%。

　　美股三大股指期货持续拉升，道指期货涨幅扩大至3%，标普500指数期货涨2.3%，纳指期货涨1.7%。

　　同时，美国30年期国债收益率上涨23个基点，创2020年以来最大单日涨幅。

　　欧元兑美元一度跌超2%，创自2020年3月以来最大单日跌幅。

　　特朗普重回白宫

　　美国有50个州，逾3.3亿人口，约1.61亿注册选民。不过，美国总统大选不是全民普选，其采取的是选举人团制度——大选结果由538张选举人票决出，候选人拿到270票，即总票数的一半以上就能胜选。

　　而选举人团制度的关键，就在于无论候选人以多微弱的优势赢得一个州，就能获得该州所有的选举人票，即“赢家通吃”。这样的制度使得大多数州通常倾向于某个特定政党，形成所谓的“蓝州”（民主党票仓）和“红州”（共和党票仓）。

　　在这种制度下，真正会对最终选举结果走向产生关键影响的，则是七个摇摆州。在最近几次美国大选中，赢得多数摇摆州的政党，也是美国大选的最终获胜方。

　　虽然本次计票前，民调显示，哈里斯以微弱的优势在摇摆州领先特朗普，但实际投票情况却大相径庭，七个摇摆州全面“翻红”，支持特朗普。

　　特朗普主要政策主张及影响

　　特朗普在胜选讲话中表示，将进行减税，并称美国想要一支强大的军队。特朗普承诺，将“结束战争”，并将“信守对美国公民的承诺”。

　　他同时称，要立刻封锁边境，防止非法移民进入。

　　此前有媒体分析称，特朗普若在此次选举中当选，将继续推行其保守主义的执政风格，或将继续推进美国产业回流、在环境保护上采取更加保守的政策以及为大企业减税等。此外，特朗普在竞选期间，曾就对结束“俄乌冲突”作出多次表态，声称在上台后将努力推进俄乌冲突的结束。

　　以下为特朗普九大主要政策主张及影响：

　　史上最烧钱大选

　　总支出预计达159亿美元

　　据央视新闻，有美国研究机构预测，2024年将是美国史上最昂贵选举周期，总支出预计将高达159亿美元，继2020年花费151亿美元后，再次成为史上最贵选举。

　　长期以来，金钱是美国选举中的主导因素，谁能筹集到更多资金就有更大赢面。有人说，通往白宫和国会山的路，都是“黄金”铺就的。天价广告、上门宣传、巡回演讲……疯狂的竞选造势都离不开雄厚资金的支撑。 

　　报道称，1.1万个政治团体为美国2024年大选活动已花费了147亿美元。有数据显示，在美国2024年的选举活动里，来自200美元以下小额捐赠者的资金仅占所有筹款的16%。竞选资金的大头，无疑是作为金主的富翁和财团。

　　据统计，在今年的美国大选中，已有83名亿万富翁支持哈里斯，52名支持特朗普。支持哈里斯的知名富豪包括比尔·盖茨，彭博社创始人迈克尔·布隆伯格等。支持特朗普的知名富豪包括银行业富豪蒂姆·梅隆、企业家埃隆·马斯克等。

　　据报道，已给特朗普捐款至少1.1亿美元的马斯克，在前几天甚至抛出 “钞票”换支持的方案力挺特朗普，面向7个“摇摆州”选民举办线上抽奖活动，每天从7个州的部分登记选民中抽取一人，赠予100万美元奖金。

　　一旦总统候选人最终成为美国总统，投桃报李是必须的。盖茨选择支持哈里斯，背后是为了维护医疗、气候等传统政策的既得利益。对于马斯克来说，则是特朗普的政策更加有利。他拥有一系列涉及卫星、电动汽车、人脑植入芯片和人工智能机器人的企业，这些企业严重依赖联邦政府的合同和规则。 

　　记者|郑雨航 岳楚鹏（实习） 宋欣悦（实习）

　　长城汽车（02333）早盘上涨4.76%，现报13.20港元，成交额1.72亿港元。

　　国证国际发布研究报告称，给予长城汽车（02333）“买入”评级，看好长城汽车高质量的发展战略，其业绩在逐步提升，上调目标价至17港元。公司Q3实现营收508.3亿元，同比增长3%，环比增长5%，实现扣非归母净利润27.2亿元，同比下降11%，环比下降25%，Q3业绩符合预期。