11月28日消息，指数早盘低开低走，创指半日跌超1%。板块方面，深圳本地股爆发，建科院20cm涨停，广田集团、力合科创等盘中涨停；纺织板块强势，开润股份、万事利20cm涨停，欣龙控股、华升股份涨停；IP经济概念延续涨势，倍益康30cm涨停；保险股震荡走低，天茂集团跌幅居前；黄金股持续调整，湖南黄金跌超5%；汽车整车板块集体走弱，上汽集团领跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3000只。

　　截至午间收盘，沪指报3299.87点，跌0.30%；深成指报10476.43点，跌0.85%；创指报2179.98点，跌1.30%。

　　盘面上，深圳国企改革、纺织制造、环保设备板块涨幅居前，芬太尼、保险、华为盘古板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、深圳本地股

　　建科院、广田集团、力合科创、深赛格等多股上涨。

　　消息面上，11月27日，深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。其中提到，支持上市公司向新质生产力转型发展，支持上市公司聚焦战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。到2027年底，要推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元；完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元。

　　2、IP经济

　　倍益康、华立科技、恒信东方、新世界等多股活跃。

　　消息面上，Z世代年轻人的“谷子经济”最近成为投资市场的新风口。根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至5900亿元，复合增速18%。在用户群上，截至2023年，中国泛二次元用户规模已突破5亿人。

　　消息面：

　　1、【第二十一届农交会开幕 近3000家企业携2万余种展品参展】第二十一届中国国际农产品交易会今天在广东省广州市开幕。本届农交会以“加快发展现代农业 推进乡村全面振兴”为主题，重点聚焦展示成就、推动交流、培育品牌、促进贸易4方面内容，展览面积超10万平方米，近3000家企业携2万余种展品参展，到会专业采购商预计超5万人。

　　2、【东航第9架C919入列 国产大飞机首度实现客舱局域网服务】从中国东航了解到，今天上午，机号为B-657T的国产大飞机C919执行MU9002调机航班，从上海浦东国际机场飞抵上海虹桥国际机场，正式加入东航机队。这是东航作为C919全球首发用户今年接收的第5架C919飞机，也是东航C919机队的第9架，更是全球第一架具备客舱局域网服务功能的C919。

　　3、【国家医保局：纳入更多性价比更优的药品 实现“提质不提价”】国家医保局有关负责人在新闻发布会上介绍，在不显著增加基金支出的前提下，将更多填补目录保障短板或者提升疗效的品种纳入目录，能够提升保障水平，更好满足广大参保人对新药好药的期待和向往。本次药品目录调整在肿瘤、糖尿病、精神、抗感染等领域，都有疗效更佳、依从性更好的药品被纳入目录，同时保证了价格和费用基本相当。总体来看，在基金可承受的前提下，今年目录保障水平稳步提升，将取得良好的社会效益。

　　4、【深圳市地方金融管理局：未来深圳在科技金融领域还会有很多重磅政策推出】“2024中国金融机构年度峰会”11月28日在深圳隆重举行，深圳市地方金融管理局局长时卫干在致辞中表示，金融业要有大的格局、大的担当、大的气象，未来一段时间，需要中国金融业以更大的作为服务实体经济增长和硬科技、新质生产力发展，期待未来能有更多的金融机构投身于其中。“希望全国的金融机构能参与到深圳的科技金融大文章中，未来深圳在科技金融领域还会有很多的重磅政策推出。”时卫干说。

　　机构观点：

　　中金公司研报指出，2024年以来新能源重卡月度渗透率从个位数快速增长至双位数，突破10%的拐点迎来趋势性放量。新能源重卡行业的成长性可持续，并在竞争格局、产业生态、盈利模式等方面迎来新的机遇与挑战。规模效应或将带来盈利拐点，生态+出海打造成长点。收入受到量价、供需影响，生产成本受到原材料成本、核心零部件自制比例、产能利用率等因素影响。当下新能源重卡普遍处于毛利率较低甚至微亏的阶段，行业的盈利拐点正在经历成本端到价格端的转变，向前看行业有望通过持续上量、价格稳定，迎来毛利率稳步增长。此外，看好电动智能化变革下全产业链价值愈加多样化，整车厂有望打通新能源重卡生态圈创造软硬件价值；也期待全球低碳转型下中国新能源重卡凭借完善的供应链优势、丰富的产品与技术储备实现海外市场增量拓展。

　　中信证券研报指出，“史上最长”双十一以平台满减、红包、消费券等“激战”引流，带动双十一整体及美妆品类GMV表现亮眼，验证内需具备结构化、可激发的消费潜力。国货市占持续提升、头部品牌表现强势。但此次双十一大促同时伴随着价格带下行、品牌集中度降低、新品突破较少趋于存量博弈等现象。据此，推荐：1．格局趋于固化背景下的行业龙头；2．新品突破更加困难的背景下，享受赛道红利并持续产品创新的公司；3．价格竞争激烈背景下，供应链实力及电商运营能力突出的公司。

　　目前在苹果手机的应用商店，已经搜不到聚美APP。但在小米、vivo等手机的应用市场仍可下载，也可注册登录。而打开聚美优品的官网，则已经没有了商品展示，取而代之的，是公司的简介和发展历程等信息。

　　据潇湘晨报报道，记者打开App发现里面还有商品陈列，类目也比较丰富，包括了美妆护肤、食品保健、数码3C，服饰等，不过数量并不多，如食品保健一项中，仅有一款商品在售，其余商品显示已下架，女装橱窗里也只有两款衣服在售。

　　此外，记者先后选择多款美妆护肤品，加购时都会弹出一条“本商品不支持退货”，但在其他购物平台，同款商品会注明“过敏包退”的字样。

　　另据红星资本局报道，记者发现，聚美APP打开后有些卡顿，系统也不时弹出“网络异常”的提示，在周末也没有人工客服在线。记者尝试拨打了聚美APP中显示的客服电话，系统提示“此号码不允许呼叫”。

　　vivo手机的应用商店显示，聚美APP上一次更新时间为2022年9月22日，APP上的营业执照显示运营公司为北京科新。据天眼查，北京科新由陈欧持股99.9%，刘永持股0.1%。

　　天眼查显示，聚美优品的主体公司北京创锐文化传媒有限公司（下称“北京创锐”）也在今年3月发生工商变更，陈欧、戴雨森、刘辉等投资人纷纷退出，北京创锐目前是天津西瑞尔信息工程有限公司（曾用名：天津聚美优品信息工程有限公司）的全资子公司。

　　公开资料显示，聚美成立于2010年。2014年5月，聚美优品以化妆品电商平台身份成功登陆纽约证券交易所，股票代码为“JMEI”，市值超过34亿美元。

　　上市后，聚美优品先后投资并购了母婴社区宝宝树和进军共享充电街电，并率先入局跨境电商，随后上线“极速免税店”，开启跨境电商新时代。但随之竞争加剧，聚美优品的业绩每况愈下。2020年，聚美优品私有化退市。

　　事实上，聚美优品作为国内垂直类化妆品电商平台，注册用户数一度超1亿人，是“化妆品团购”概念的首创者。除北京总部外，聚美优品先后在天津、郑州、苏州、成都、广州等地设有分公司，总面积超过10万平方米自建仓储。

　　2010年3月，陈欧联合戴雨森、刘辉共同创立了聚美优品的前身团美网，首创“化妆品团购模式”。2012年，陈欧凭借《我为自己代言》的广告，用一句“我为自己代言”带火了自己的平台。

　　陈欧的微博粉丝曾将近4300万，微博下动辄几万评论。并且，他还在微博上发红包和自拍，上综艺节目露脸，这种如今网红带货的方式在当时还并不常见。

　　在退市后，陈欧鲜有在公开场合发表言论。在其个人微博上，其最后一条微博为进入短剧行业预热。其宣称进入短剧行业，“一天挣个几千没问题，头部几万也正常”。

　　2023年8月，北京科新信息技术有限公司，发生经营范围变更，新增广播电视节目制作经营等。9月，投资海南鸿跃信息技术有限公司，持股比例为99%，同时公司经营范围新增广告发布、广播电视节目制作经营、互联网信息和网络文化管理等业务。10月，投资海南白兔科技有限公司，成为该公司最大股东，公司经营范围包含了信息网络传播视听节目、广播电视节目制作经营等。

　　“郑州文旅”微信公众号在今年6月1日发布的文章显示，文中称聚美集团董事长陈欧经过考察，在郑州航空港筹备注册全资子公司空港聚美，建设竖屏电影基地，打造微短剧影视产业平台。该文章还称，此竖屏电影基地将可以满足至少10个剧组同时在此拍摄，正在搭建的场景只是基地的一期，未来空港聚美将会根据实际需要，搭建更多的拍摄场景。

　　竣球控股（01481）公布，目前，该集团已成功建立自身的货车车队，并开始在赞比亚开展物流业务。为进一步发展其物流业务，该集团同意以350万美元的代价向Heng Qu收购毗邻赞比亚及刚果（金）边境的该土地。该集团计划将该土地发展成为赞比亚及刚果（金）之间跨境物流运营的一站式物流中心。

　　据悉，公司的间接全资附属Tera Logistics将收购的该土地是位于赞比亚Copperbelt省恩多拉的（a）Kaniki 7 号地块（约46.67公顷）；及（b）F/2957 A分区（约48.44公顷）彼此相邻的两幅土地。该土地将用于建立集团自身的物流中心。

　　2024年上半年，受益于外部市场环境持续回暖，银行理财市场在总体规模、风险控制与可持续性等方面都呈现出积极的发展态势。据中国银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》（下称《报告》），截至2024年6月末，银行理财市场存续规模为28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。同时，银行理财市场的活跃度和吸引力不断提高，2024上半年累计新发理财产品1.54万只，募集资金33.68万亿元，为投资者创造收益3413亿元。

　　银行理财市场的存续规模有所回升，年轻的银行理财公司也需注意到市场竞争日趋激烈、投资者需求日趋多样化等挑战。公开数据显示，截至2024年二季度，公募基金总规模持续增大达30.71万亿元，投资者对公募基金的兴趣逐渐增强，尤以股票基金和海外投资基金受到了投资者的青睐。此外，在禁止手工补息等监管政策的影响下，银行理财公司加快了产品结构调整的步伐，持续降低对存款类资产的依赖，而这一调整过程仍然需要时间和努力。

　　Top 10银行理财公司竞争力数据显示，2024年上半年，TOP 10银行理财公司在“产品收益”“产品发行”“投研能力”维度的竞争力差异相对较大。在规模增长的同时，各家理财公司也在积极布局特色主题理财产品，以寻求差异化竞争优势。这使得市场竞争更加激烈，银行理财公司需不断创新和优化产品与服务以满足市场需求。

　　具体到TOP 10银行理财公司分维度竞争力表现：

　　产品发行

　　2024年上半年度TOP 10银行理财公司“产品发行”竞争力排名依次为：兴银理财、招银理财、信银理财、平安理财、中银理财、农银理财、光大理财、杭银理财、民生理财、建信理财。

　　从存续理财产品规模来看，截至2024年上半年，TOP 10榜单银行理财公司规模（除招银理财外）均实现了不同程度的增长，且彼此差距呈缩小趋势。其中，招银理财、兴银理财存续理财产品规模分别达2.44万亿元、2.14万亿元，信银理财、中银理财、农银理财规模均超1.7万亿元。

　　从产品代销情况来看，TOP 10榜单银行理财公司非母行代销产品占比持续提升。其中，杭银理财、平安理财、兴银理财非母行代销产品占比均超50%，分别达68.2%、64.2%、55.2%。目前多数理财公司产品销售渠道已从母行单一渠道扩展至多元化模式：《报告》数据显示，2024上半年，有18家理财公司开展了直销业务，上半年累计直销金额2331亿元；理财公司合作代销机构数量持续增长，2024年6月全市场有511家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加20家。

　　产品收益

　　2024年上半年度TOP 10银行理财公司“产品收益”竞争力排名依次为：杭银理财、农银理财、中银理财、兴银理财、光大理财、建信理财、招银理财、平安理财、民生理财、信银理财。

　　2024年上半年，受益于债券市场企稳，银行理财公司整体收益表现较好，TOP 10榜单银行理财公司数据显示，R2和R3产品平均收益率分别达3.8%和4.0%。

　　《报告》数据显示，2024年上半年，理财产品累计为投资者创造收益3413亿元，同比增长3.11%。其中，理财公司累计为投资者创造收益2686亿元、贡献78.7%，银行机构累计为投资者创造收益727亿元、贡献21.3%。理财公司为投资者创造收益的主体地位正不断提升：2022年、2023年，理财公司为投资者创造收益贡献占比分别为59.07%、75.09%。

　　投研能力

　　2024年上半年度TOP 10银行理财公司“投研能力”竞争力排名依次为：兴银理财、招银理财、平安理财、建信理财、信银理财、杭银理财、农银理财、民生理财、中银理财、光大理财。

　　历经“破净潮”、A股振荡等挑战，资产管理行业转型持续深化，银行理财公司的投研能力逐步提升。TOP 10榜单银行理财公司数据显示，2024年上半年，10家银行理财公司中有8家理财公司的业绩基准达标率接近或超过50%，有5家理财公司的三年期以上产品占比接近或超过50%。

　　榜单内理财公司在夏普比率、调研上市公司次数等方面呈现出较大分化：建信理财、兴银理财、民生理财产品平均夏普比率超其余理财公司3倍；招银理财、兴银理财、杭银理财、建信理财调研上市公司次数超其余理财公司平均值4倍。

　　产品风控

　　2024年上半年度TOP 10银行理财公司“产品风控”竞争力排名依次为：建信理财、民生理财、中银理财、光大理财、招银理财、平安理财、杭银理财、信银理财、兴银理财、农银理财。

　　2024年上半年，榜单内银行理财公司整体产品风控水平较2023年提升明显，尤以R2破净率降低显著。其中，中银理财、建信理财、光大理财R2及R3负收益产品占比均较低。

　　《报告》数据显示，自2022年资管新规全面施行以来，风险偏好为二级（稳健型）的投资者一直是有理财产品的个人投资者中占比最大的群体，但其占比逐年降低，2022年、2023年以及2024年6月末占比依次为35.44%、33.95、33.82%。基于此趋势，银行理财公司在积极部署低波动稳健产品的同时，需进一步提升主动管理水平，不仅要追求资产的合理配置以抵御市场风险，还要通过提高投资策略的灵活性与前瞻性，主动适应市场变化，适应投资者的风险偏好新变化。

　　可持续性

　　2024年上半年度TOP 10银行理财公司“可持续性”竞争力排名依次为：招银理财、农银理财、信银理财、兴银理财、平安理财、中银理财、光大理财、民生理财、杭银理财、建信理财。

　　2024年上半年，银行理财公司业绩普遍正增长，理财产品规模明显回升，ROA得到不同程度改善。其中，杭银理财、平安理财ROA位列前二。10家榜单内理财公司中共有6家理财公司净利润突破10亿元。其中，招银理财、兴银理财净利润分别达14.5亿元、13.4亿元。

　　总的来看，银行理财公司的“可持续性”能力在不断增强，随着市场环境的持续改善和银行理财公司自身能力的不断提升，预计未来银行理财市场将继续保持稳健的发展态势。

　　关于排名

　　此次排名体系整体延续2023年下半年北大汇丰·银行理财公司竞争力排名测算模型，只使用公开发布的银行理财公司市场信息，数据来源包括万得、普益标准、中国理财网、银行理财公司官网、银行财报等渠道；不使用问卷调查等银行理财公司主观提供的信息；从发行、收益、投研、风控、可持续性这五个竞争力维度为投资者提供动态的银行理财公司评估。

　　本排名每半年基于半年内的银行理财公司表现动态发布，兼顾市场变化的规模收益和风险量度动态更新，持续为投资者、行业与监管提供达成共识的平台。