12月3日，人民币兑美元中间价报7.1996元，下调131点。

　　美联储理事沃勒：倾向于12月降息

　　美联储理事沃勒表示，倾向于12月降息，除非数据出人意料。政策利率已经足够具有限制性，因此即使在12月份降息，也留有充足的空间在今后根据需要减缓降息的步伐。如果数据显示通胀放缓的预测不准确，他将支持在12月份维持利率不变。

　　美元下跌风险在增加

　　一位香港银行外汇交易员对记者指出，12月2日人民币汇率快速下跌，主要受两方面因素影响。一是金融市场正在提前炒作特朗普的“关税政策”，纷纷押注非美货币下跌；二是当日10年期中国国债收益率一度跌破2%整数关口导致中美利差倒挂幅度走阔至-217个基点，吸引境外部分量化基金纷纷加大离岸人民币空头持仓，拖累境内外人民币汇率应声下跌。

　　炒作美国的“关税政策”而沽空非美货币的行情不会持续很久。一是当前全球投资机构买涨美元的热情已达到一个峰值。比如，美国商品期货交易委员会（CFTC）显示，对冲基金经理看涨美元的热情达到2016年以来最大值，这恰恰凸显美元下跌风险在增加；二是临近年底，大量投资机构面临年度调仓，将引发大量美元资产与美元头寸获利了结，令美元汇率冲高回落。（每日经济新闻）

　　据悉，深圳市皓吉达电子科技股份有限公司（简称”皓吉达“）成立于2011年9月，以智能手机精密线圈的研发、设计、生产、销售作为核心业务。 该公司于2023年9月递交创业板IPO申请，今年4月撤回申报。

　　中信证券遭书面警示

　　监管函指出，2023年9月28日，深交所受理了皓吉达首次公开发行股票并在创业板上市的申请。经查，中信证券在担任项目保荐人过程中，存在两项违规行为：

　　一是对皓吉达实际控制人认定和控制权稳定性的核查程序执行不到位。

　　招股说明书（申报稿）显示，皓吉达实际控制人为董事长黄国平，董事、总经理黄碧婵二人。二人分别持有皓吉达25.83%、59.69%股份，为皓吉达共同实际控制人。双方通过签署一致行动协议巩固了共同控制关系，并约定在发行上市后三年内持续保持一致行动。但是招股说明书（申报稿）中未披露实际控制人黄国平、黄碧婵曾为夫妻关系，未披露二人在报告期内离婚，也未披露一致行动协议的签订时间。

　　2023年10月27日，深交所发出第一轮问询，要求结合双方离异具体时点、公司决策及公司治理实践等，说明皓吉达最近二年实际控制权是否发生变化。第一轮问询回复初稿（未盖章）显示，黄国平与黄碧婵于2021年11月29日签署离婚协议书。

　　深交所指出，实际控制人在2021年11月29日离婚，股东之间的关联关系、一致行动关系发生了重大变化。保荐人在明知前述离婚事项的情况下，未督促皓吉达在招股说明书（申报稿）中披露实际控制人曾为夫妻关系、报告期内离异、签署一致行动协议的时间点等信息；未按照规定进行充分核查，执行的核查程序不到位，发表核查意见的依据不充分。

　　二是未督促皓吉达准确、完整披露控股股东的重大股权转让情况。

　　2023年10月27日，深交所发出第一轮问询，要求结合黄国平、黄碧婵报告期内直接、间接持有皓吉达股份变化及股权转让情况，说明皓吉达最近二年实际控制权是否发生变化。

　　第一轮问询回复初稿（未盖章）显示，报告期初，黄国平直接持股24%，通过深圳市小象投资发展有限公司（简称“小象投资”）间接持股28%，合计持有皓吉达52%的股份，黄碧婵直接持股6%，通过小象投资间接持股42%，合计持有皓吉达48%的股份。2020年3月，二人直接持股比例不变，但在小象投资层面持股比例发生较大变化，由黄碧婵持有小象投资60%股权、黄国平持有小象投资40%股权，变更为黄碧婵持有小象投资90%股权、黄国平持有小象投资10%股权，由此黄国平直接和间接持有皓吉达股份比例从52%调整为31%，黄碧婵直接和间接持有皓吉达股份比例从48%调整为69%。

　　报告期内，实际控制人黄国平、黄碧婵在控股股东小象投资层面的持股比例发生重大变化，使得控股股东的股权结构发生重大改变，相关变动情况可能影响到皓吉达实际控制人的认定，但保荐人未督促皓吉达在招股说明书（申报稿）中披露前述重大股权转让情况。

　　中信证券的上述行为违反了深交所规定。鉴于上述事实和情节，深交所决定对中信证券采取书面警示的监管措施。

　　深交所表示，中信证券应当引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并自收到本监管函之日起20个交易日内向深交所提交经保荐业务负责人、质控负责人、内核负责人签字并加盖公司公章的书面整改报告。

　　两名保代被纪律处分

　　除对中信证券作出书面警示外，深交所也对两名保荐代表人给予纪律处分，认为二人在执业过程中存在违规行为。

　　在纪律处分过程中，胡滨、杨锐彬提出了书面申辩，主要申辩理由包括：一是黄国平、黄碧婵在离婚后至一致行动协议签署前，双方持股比例、任职情况未发生变化，董事会、股东会决议、董事高管提名任免等未出现分歧，离婚事项不影响其共同控制关系，黄国平、黄碧婵、小象投资在报告期内始终为事实上的一致行动人。二是相关事项不属于《招股书内容与格式准则》等规定必须披露的内容。三是项目组核查了离婚相关文件、皓吉达工商登记资料、“三会”召开情况及公司决策情况等文件、对实际控制人进行访谈并取得皓吉达相关说明等，已经对报告期内实际控制人认定及控制权稳定性进行充分核查，发表核查意见具有审慎性。四是《保荐工作报告》中主动说明了离婚相关情况，且在第一轮问询后已就离婚情况、控股股东股份变动情况进行了披露。

　　对此，深交所认为，实际控制人离婚后，双方通过婚姻缔结形成的天然一致行动关系灭失。结合申辩理由看，该事项虽不必然导致实际控制人发生变更，但是审核机构需要结合皓吉达披露的信息对双方是否持续处于共同控制状态作出进一步判断。遗漏披露实际控制人在报告期内曾为夫妻关系且离异、一致行动协议签订的时间点等信息在性质上不同于一般信息的遗漏披露，将严重影响审核机构对皓吉达是否符合发行上市条件作出审核判断。因此，对当事人提出的第一项、第二项申辩理由不予采纳。

　　深交所还称，实际控制人已将离婚事项告知保荐代表人并有针对性地问询了对上市是否有影响。保荐代表人在明知离婚事项的情况下仍未审慎核验、判断，未督促皓吉达在招股说明书中披露相关信息，保荐代表人对此存在重大过失。对当事人提出的已经履行一定核验程序的意见予以采纳，对第三项申辩理由中的其他意见不予采纳。

　　此外，按照审核问询要求及时、逐项回复审核问询属于其应尽的义务，不构成从轻、减轻违规责任的情形。因此，深交所对当事人提出的第四项申辩理由不予采纳。

　　最终，深交所对两名保荐代表人给予6个月不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件的纪律处分，在2024年11月8日至2025年5月7日期间，不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件。

　　律所也收监管函

　　在“申报即担责”的环境下，虽然皓吉达撤回申报，但对于项目中存在的问题，中介机构仍然难辞其咎。除中信证券外，深交所11月8日还下发了对中伦律师事务所（简称”中伦所“）采取书面警示的监管函。

　　深交所指出，中伦所仅简要发表核查意见称“黄国平、黄碧婵为皓吉达的共同实际控制人，且最近二年内未发生变更”，未见中伦所按照规定结合黄国平与黄碧婵在报告期内离婚等事项执行充分有效的核查程序及核查过程，相关核查工作不充分。

　　深交所要求，中伦所应当引以为戒，严格遵守法律法规、行业自律规范和交易所业务规则的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行律师专业职责，保证发行上市申请文件中与专业职责有关的事项和出具文件的真实、准确、完整。

　　此外，深交所还对签字律师张继军、王秀伟、段博文给予通报批评的纪律处分。对于三人的违规行为及深交所给予的处分，深交所将通报中国证监会，并记入诚信档案。

　　校对：陶谦

　　据央视新闻，当地时间11月26日，美国当选总统特朗普通过社交媒体表示，提名贾米森·格里尔（Jamieson Greer）担任美国贸易代表。

　　格里尔是一位具有国际贸易法背景的律师，曾在特朗普第一个总统任期内担任时任美国贸易代表罗伯特·莱特希泽的幕僚长。

　　格里尔拥有弗吉尼亚大学法学博士学位，他是莱特希泽的长期助手，曾参与特朗普首个任期内的诸多国际贸易决策。目前他是一家律师事务所的合伙人，专责处理贸易诉讼，客户来自制造、科技、能源、制药、金融、国防、农业、投资、酒店、航空等领域。

　　美国当选总统特朗普11月25日在社交媒体上发文称，明年1月20日他就职后，将签署必要文件，对从加拿大、墨西哥进口到美国的所有产品征收25%的关税。该计划宣布后，立即招致墨西哥和加拿大方面的强烈反弹。

　　据央视新闻11月27日消息，当地时间11月26日，美国当选总统特朗普与现任总统拜登的政府达成一项必要协议，以允许特朗普的过渡团队在2025年1月20日就职前与现有的联邦工作人员进行协调。

　　根据国会授权的协议，过渡团队的工作人员可以与联邦机构合作并获取非公开信息，同时政府工作人员也被允许与过渡团队进行交流。

　　然而，特朗普拒绝签署另一份与总务管理局（GSA）的协议。这份协议本可以让他的团队使用政府的安全办公场所和电子邮件账户，但这需要总统当选人将捐款限制在5000美元以内，并公开为其过渡工作捐款的人员名单。

　　墨西哥议员：美国征收关税只会损害民众钱包

　　墨西哥众议员、墨西哥执政党国家复兴运动党在众议院的协调人里卡多·蒙瑞尔在社交媒体上回应称，对墨西哥产品征收可能的关税违反了美墨加贸易协定，贸易报复升级只会损害民众的钱包，远不能解决根本问题，这将对北美经济和民众造成严重损害。

　　据加拿大媒体25日报道，加拿大各省省长要求总理特鲁多在特朗普就任前，召开紧急会议，讨论加美关系。加拿大安大略省省长道格·福特警告说，特朗普宣布的关税计划对加拿大以及美国的工人和就业都将是毁灭性的。

　　美媒：美消费者将买单 

　　经济增长将受冲击

　　针对特朗普的关税计划，多方批评指出，此举对内将在美国国内引发通货膨胀，最终买单的是美国消费者；对外将引发贸易战，对全球贸易造成冲击。

　　美国有线电视新闻网25日报道称，尽管特朗普一再声称，关税由其他国家负担，但实际上关税成本主要将由进口企业承担，而这些成本通常转嫁给美国消费者。

　　大多数主流经济学家认为关税会引发通货膨胀。美国有线电视新闻网指出，美国经济增长将会受到关税政策的阻碍，一些消费者已经对通胀感到厌倦，面对更高成本会进一步减少支出。路透社同一天在报道中也援引经济学家的话称，特朗普的关税计划将在美国国内引发通胀，并影响供应链。

　　美国酒类公司经营者 奥利弗·麦克卢姆：我们对此很担心，我们认为这对消费者不利，对与我们打交道的企业也不利。

　　美国全国零售商联合会11月4日发布的一份报告显示，特朗普的关税计划可能会导致服装、玩具、家具、家用电器、鞋类和旅游用品的价格大幅上涨，仅对这六大类商品实施新的关税，美国消费者每年就可能损失460亿至780亿美元的消费能力，或每户损失362至624美元。

　　美国媒体称，为了抵御一些潜在的损失，一些美国零售商和进口商已经开始“囤货”，希望能在明年关税上涨时节省部分开支。

　　不仅是对美国国内经济造成冲击，经济学家指出，特朗普的关税计划还将引发贸易战，对全球贸易产生负面影响。

　　西班牙投资公司经济学家 丹尼尔·拉卡尔：我并不是关税措施的支持者。关税通常会对全球贸易产生负面影响，它们始终是一种非常危险的“武器”。

　　德国经济部长哈贝克26日在与工业代表的会议上呼吁欧盟与美国进行谈判，以避免“贸易战”。

　　德国经济部长 哈贝克：我们必须说清楚，（打贸易战）最终所有人都是输家，包括美国和欧洲。

　　编辑|孙志成 盖源源