成份股方面，吃喝板块今日掀涨停潮，白酒表现尤为亮眼，酒鬼酒、泸州老窖、老白干酒、口子窖等11股涨停，此外，古井贡酒、山西汾酒飙涨超9%，金徽酒、今世缘大涨超8%，五粮液、洋河股份、贵州茅台等白酒龙头亦集体大涨。食品ETF（515710）标的指数50只成份股全部收红。

　　中信证券指出，随着经济刺激政策的逐步加码，10月PMI已重回扩张区间，经济预期有望提振，商务及宴席需求在经过前期的调整后有望修复，当前烟酒终端已经处于库存低位，需求修复或将能快速传导至酒企，龙头白酒价值有待重估。

　　资金面上，主力资金大举加码吃喝板块。Wind数据显示，截至收盘，食品饮料板块获主力资金净流入额合计达到139.8亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2。板块场内热门布局工具食品ETF（515710）昨日亦获资金回流，数据显示，昨日，食品ETF（515710）单日吸金484万元。

　　消息面上，美国大选尘埃落定，国内增量政策有望继续出台。而随着国内政策刺激力度的不断增强，国内消费有望得到进一步提振，食品饮料板块盈利有望持续提升。

　　估值方面，Wind数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为21.39倍，位于近10年来4.31%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国泰君安表示，政策的积极定调或将提振市场预期。食品饮料板块的价值或被低估，预期企稳回暖带来较大的股价弹性，政策的逐步落地有望助力板块中期维度的业绩改善。

　　财信证券表示，目前，受政策刺激，市场情绪升温，市场初期的底部反弹已经完成，食品饮料板块估值有所修复。再往后看，随着增量政策陆续落地发力，边际改善可期。短期建议集中关注业绩估值匹配度较高的标的。

　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

　　注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年11月7日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

　　据此前报道，美国国防部11月1日宣布，将向中东地区部署更多军事力量，包括多架B-52远程轰炸机、弹道导弹防御驱逐舰以及战斗机中队和空中加油机。

　　美国国防部发言人帕特里克·赖德在一份声明中说：“这些军力将于未来数月陆续部署到位，而‘亚伯拉罕·林肯’号航母打击群则准备撤离。”声明说，美国国防部长奥斯汀作出上述命令，并称这是为了抵御所谓伊朗威胁。早前部署到地中海的美国海军“黄蜂”号两栖攻击舰和海军陆战队第24远征部队将继续在该地区执行任务。

　　据说，超预期的表述一共有这么多：

　　①守正创新、系统集成、协同配合

　　②全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成

　　③更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策

　　④加强超常规逆周期调节

　　⑤大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求

　　⑥加强预期管理，提高政策整体效能

　　⑦推动标志性改革举措落地见效

　　⑧稳住楼市股市

　　盘后，恒生科技、A50爆拉近4%，10年期国债收益率坚决下行，续创历史新低。股债双牛呼之欲出。

　　股民A：又到了经典的盘后涨停时间，涨停时间从15：00到第二天9：15

　　股民B：此情此景，怕不是九月底重现，首席又正如所料，大摩又强势看多，港股又抢先上涨，满地股神又提前拿好了金融、消费、地产的先手（食品饮料ETF 51570）

　　别说别的，明天买啥？

西部证券（002673.SZ）电子首席分析师曾因与研究所副所长郑宏达吵架而出圈一事，又有了最新后续。

有知情人士告诉界面新闻，单慧伟上个月就从西部证券离职，前几天刚刚加入华西证券，title也改成“华西电子”，任华西证券联席电子首席分析师一职。

截至目前，中证协已查不到单慧伟的就职信息，消息人士称，“他目前已加盟，但处于已离职原司、新公司尚未注册的状态，协会的任职信息得再等等。”

与此同时，界面新闻记者还了解到，西部证券原半导体首席合同期满，公司将不再续约。

7月22日，网上出现有关西部证券研究所副所长郑宏达与电子行业首席分析师单慧伟在工作群唇枪舌剑的聊天记录截图，一时间引发全网热议。

据界面新闻此前报道，图中“宏达”为业内资深科技行业分析师、原海通证券科技行业首席郑宏达，今年2月刚加入西部证券担任研究所副所长并主要负责TMT研究。

界面新闻从接近西部证券人士了解后得知，事件属实。23日上午有网传消息称二人已经和解，两位当事人深夜回应的文案如出一辙，均表示“都是想把工作做好，有点着急，情绪没控制好，给大家带来了不必要的麻烦。作为一个战壕的兄弟，我们后面一起努力把研究做好。”

但仅仅过去4个月，西部证券电子首席单慧就已离开，并加盟华西证券。

作为此次事件中的"强势一方"，郑宏达于2011年7月入职国金证券，2013年注册成为分析师，2016年之后在海通证券工作近八年。据界面新闻独家报道，2024年2月，郑宏达加盟西部证券，担任业务副所长和科技行业首席分析师，至今仅10个月。随之一起入职的还有原海通证券固收首席姜珮珊。

单慧伟的资历则显得稍逊一筹。他于2020年11月在中证协注册登记为一般证券业务人员，2022年12月才正式登记为证券投资咨询（分析师）。这意味着单慧伟能够在研报上署名的时间不到2年，却已经晋升为电子首席分析师。

公开资料显示，西部证券成立于2001年，注册地陕西省西安市，注册资本44.7亿元，实际控制人为陕西投资集团有限公司。2012年5月3日，公司在深交所上市，是全国第19家上市券商。股东方面，陕西投资集团有限公司、上海城投控股股份有限公司分别持股35.65%、10.26%，为公司第一、二大股东。

据界面新闻此前独家报道，今年6月，西部证券研究等业务迎新一轮人事任命。资管分公司总经理赵英华升任公司总裁助理后，公司内部再任命其分管资管和研究所业务。

根据wind数据，西部证券研究所的分析师团队自2020年底的34人增长至58人。然而，其在券商分仓佣金排名中的位置却呈现下降趋势，2023年西部证券收入1.22亿元，同比下滑37.97%，排名第35，较2020年下滑8位。

截至目前，西部证券收购国融证券工作仍在持续推进中。业绩表现方面，10月29日，西部证券2024年三季度报告显示，2024年前三季度，西部证券实现营业收入44.31亿元，同比下降22.59%。

（文章来源：界面新闻）

　　“中国国际金融论坛·香港峰会”于2024年11月20日在香港举行。南丰集团资管公司董事总经理兼首席投资总监朱悦出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　朱悦：谢谢大家今天下午百忙之中抽出时间来参加这个非常精彩的会议。

　　我很幸运前面这几位嘉宾把资管和行业国际趋势、中国机遇的话题已经从各个角度探讨得非常彻底了。我今天想占一半的时间更多针对于家办行业的机遇和趋势，跟大家做一些分享，还省一半的时间跟大家再探讨一下全球经济的一些趋势和以后2025年中国投资的一些机会和风险。

　　先简单介绍一下我们集团。

　　我所在的集团是南丰集团，我们是一个70年以前开始的香港老家族集团，一开始做传统业务纺织，后来转型到房地产，香港和内地的地产，也包括伦敦和美国地产的开发和投资。近20年开始做很多金融方面的投资，就是我所在的部门，做一级和二级市场的全球投资。最近十年，我们公司又做了很多多元化的扩张，比如生命科技方面，这算我们最新和最小的部门，他们现在在上海和另外一个城市有40多位员工，做生命科技方面一级市场的投资和基金投资，我们集团规划了25亿美金专门做生命科技方面的配置，也是我们对新经济转型的一部分。最后是整体集团平台上还有一些慈善和其他的机构，比如香港生命科技年会等等，有很多相关的活动，也希望大家能多多关注。

　　NF-Trinity本身相当于资产管理部门，也可以说是南丰家族的家办。

　　前面其他嘉宾提到家办，我们有40多位员工，应该算香港比较大的家办，一半员工做投资，另外一半员工是中台和后台，做投资，不光有十几位专门做二级市场投资、全球资产配置和股票、债券投资，还包括一级市场有6、7位，还有4、5位同事专门做大数据的团队。我们觉得最近这些年大数据也是一个非常重要的需要关注的，给我们的投资带来了很多的帮助。

　　家办本身大家可能不是特别熟悉，这对于亚洲来讲可能还不是一个特别成熟的概念。我们这方面虽然现在占整体资产管理行业中还算比较小的一块，但我们觉得这块是潜力非常大的，而且这些年在亚太区和中国香港市场都能看到家办行业飞快的增长。

　　第三方的研究，从2019年-2030年全球单一家办的数量会增长75%。如果只看2024-2030年从8000个家办到11000个家办，增长是20%-30%左右。这当中亚太地区是非成熟的领域。2024年有2000个出头的单一家族办公室，2030年能有40%-50%的增长，远远快于其他区域。内地可能也有一部分家办业务的开发，但很多内地的家族也逐渐在海外开始做一些资产转移和海外非人民币资产配置。

　　我们作为香港比较传统长久的家办，还是希望能多多支持香港政府最近推动的吸引各位到香港来开家族办公室的项目。政府的目标是今年年底之前要吸引不小于200个家族办公室到这边来，作为一个非常理想的家办运营圈，我们在香港是非常优秀的选择，远远好于最近这些年大家考虑的其他地方。

　　政府最近推出了各种支持家办的政策，不一一过，大家都非常熟悉，从去年3月份开始发布，一直非常积极的在执行。

　　对于我们来讲，我们发现香港的家办数越来越多，但如果看亚太区和香港家办的ecosystem比美国不成熟很多。我今年夏天在美国待了差不多两个月，跟好几十个家办交流，他们在整体投资的配合和投资的idea exchange方面做得非常多。比如他们二级市场团队会在资产配置方面互相交流，甚至于个股选股做很多相关探讨。一级市场由于市场并不是那么透明，相关配合机会更多，比如一起探讨哪些基金是比较良好的基金，一起看有些什么样的直投项目可以分享。总体来讲，海外家办生态圈非常活跃，大家都觉得是非常一致的投资理念和目标，经常一起配合。这方面香港和大陆的家办能做得更好，我们也希望接下来几年能在这方面做一些贡献。我们最近组织一起探讨投资的机会等午餐和其他活动，希望在香港方面把ecosystem的动态带起来。

　　接下来对全球经济和2025年的投资展望做一些简单介绍。

　　投资方面，我们做一级市场也做二级市场，从二级市场看，短期回报希望能抓住一些主要的1-3年的机会，我们并不是特别希望在中期或者长期达到非常好的复合年化收益，市场特别火时也不追求做得比其他人更好，因为那可能承担了很高的风险或者配置非常集中化。市场不好时希望不要赔钱或者不要赔钱太多，回撤和波动率控制在比较稳定的水平。这是我们投资团队很关注的点。我们也利用其他各个方面的资源和集团内部一些其他配置和我们对某些行业差异化的理解，做了投资方面的组合。

　　对于明年宏观的展望有几点：1．从年中到现在全球经济整体趋势好于预期。经济的GDP和其他增长指数都在上调过程中；2．针对中国经济，9月底出了第一轮宏观刺激政策，这次对于改善经济的决心应该大于前几轮；3．美元指数DXY到了多年非常高的水平，大家对美国的经济有非常高的预期，而且也对特朗普上台后的政策达到非常高的预期，我们觉得现在市场乐观程度已经很高，美元差不多到头。在这个背景下，可能其他地区的股市明年机会会更大一点。

　　我简单把这五点过一下。

　　花旗的经济意外指数，如果指数上行，就意味着经济上行，往下调就意味着下行。从今年7、8月份开始美国、中国、欧盟等等都是同步上调，这方法看趋势还是改善过程中，明年经济增长的基础比较扎实。

　　右边是美元指数（见PPT），从2005-2024年的表，现在差不多106、107，是指数非常高的点了。一是大家对美国的经济增长有很高的预期；二是大家最近因为特朗普或者其他因素，觉得明年可能也不会降息了。今年9月中时大家还觉得到明年年中会降息到某一个区域。从9月中到11月中短短两个月已经上调了100个基点了，大家把四个降息过程都取消掉了，预期非常低。欧洲方面，大家觉得会降到1.9，有挺大的降息预期。

　　中国这次的刺激跟前两次有些差别，我们看到一些新的方面。第一点，这次肯定有比较大的决心，不光只是涉及货币政策，还包括财政政策、房地产政策、资本市场政策，都是同步进行的。这跟以前一两年陆陆续续的政策推动不太一样。

　　新重点，不光是周期性，也是结构性的改善。比如地方政府债的置换，这次也是利用这个机会把这个事情开始做了，使得大家对中长期的预期稍微更安心一点。支持A股市场能不能带动大家对投资，不要全扎进国债这一个资产类别，这也很重要。

　　新策略，大家很大的疑问是这个数也不够大，那个数也不够大，可能不够带动股市、房地产市场。这次各位领导说得比较积极，而且都留了一个口，人人都在说我们先做这些，但如果不够还可以加。这是以前没有说过的。也不一定非得从第一天开始就把整个数字全都说出来。当时十一那一周股市的表现有点太积极了，也不是说你要支持A股市场就要真正把巨大金额放到市场里，稳定一下信心就已经达到相关效果了。

　　从时间表看，很多人都希望尽快能出很多政策。但因为现在外围的情况还不是很确定，比如特朗普到底怎么搞关税，什么时候搞等等。不能把所有的子弹、武器都用光，还要留一定的灵活性，有必要就做一些调整。

　　总体来讲，房地产市场高频率的数据有一些环比改善，PMI也有一定的改善。消费方面，我们也看了很多大数据，比如信用卡、银联等等其他方面的数据。有一些方面，比如高端酒店，环比在下降。但其他方面，比如汽车销售等等，也已经开始看起来有一定改善的趋势了。

　　谢谢大家！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。